Алина Алдамберген: KASE стала ведущей биржевой площадкой на постсоветском пространстве

В этом году KASE отмечает 30-летний юбилей. За эти годы Биржа стала уникальной торговой площадкой, обслуживающей фондовый, валютный и денежный рынки. Председатель Правления АО «Казахстанская фондовая биржа» Алина Алдамберген рассказала о деятельности Биржи на фоне глобальной нестабильности на мировых рынках, а также поделилась опытом внедрения Биржей цифровых сервисов и развития рынка розничных инвесторов.

– Каких результатов достигла Биржа, приближаясь к 30-летнему юбилею?

– KASE стала ведущей биржевой площадкой на постсоветском пространстве. Начиная в 1993 году как Казахстанская межбанковская валютная биржа, работающая только на валютном рынке, KASE выросла до Биржи, которая включает 4 направления – валютный, фондовый, денежный и рынок деривативов. За эти годы KASE поэтапно расширяла линейку предоставляемых финансовых инструментов и услуг и увеличивала количество эмитентов и розничных инвесторов, развивая локальный фондовый рынок, а также став платформой для успешного проведения Народного IPO в Казахстане.

Биржа в этом году открыла торги новыми валютными парами – долларом США с расчетами в юанях и евро с расчетами в юанях. Ранее на KASE были запущены расчет и публикация индикаторов рынка денег – TONIA Compounded Index и TONIA Compounded Rate, расчет индексов рынка ГЦБ, площадка «Частное размещение» для негосударственных ценных бумаг и платформа KASE Global для торговли иностранными акциями, центральный контрагент (ЦК) на всех рынках, торги с использованием омнибус счетов для учета финансовых инструментов, открытых в Центральном депозитарии ценных бумаг РК, клиринговые сертификаты участия и операции репо с этими ценными бумагами информационный терминал «IRIS Finance» и надзорную систему Scila Surveillance.

В 2022 году Биржа году провела IPO АО «НК «КазМунайГаз», которое оказалось самым крупным за всю историю фондового рынка Казахстана. КМГ привлекла 137,5 млрд тенге через площадку Биржи, что составляет 89% от общего объема удовлетворенных заявок инвесторов. Больше половины средств компания получила от физических лиц.

В 2022 году совокупный объем торгов на KASE вырос относительно 2021 года на 50% и достиг 261,6 трлн тенге. Капитализация рынка акций растет и на конец апреля составляет 22,8 трлн тенге. В торговых списках KASE находятся негосударственные ценные бумаги 602 наименований 222 эмитентов. По состоянию на 01 мая 2023 года в Центральном депозитарии числится 680 тыс. лицевых субсчетов физических лиц. По итогам апреля физическими лицами зарегистрировано более 3 тыс. новых лицевых субсчетов.

KASE продолжит работу по повышению ликвидности на биржевых рынках за счет привлечения новых эмитентов и участников, а также реализации программы по увеличению выхода на фондовый рынок компаний сегмента МСБ. Одним из основных приоритетов KASE будет реализация ESG-проектов, в том числе развитие «зеленых» финансов, совершенствование требований к раскрытию ESG-информации листинговыми компаниями и разработка методологии расчета ESG-индексов. Продолжится работа по повышению финансовой грамотности населения с внедрением новых обучающих программ для действующих и потенциальных эмитентов.

– Недавно Центральный Депозитарий сообщал, что количество розничных инвесторов достигло миллиона. Почему интерес населения к инвестированию в ценные бумаги продолжает расти?

– Расширение сегмента частных инвесторов остается одной из самых ярких тенденций на локальном рынке ценных бумаг. По данным Центрального депозитария, на 01 апреля 2023 года в системе номинального держания ЦД зарегистрировано более 1 188 000 брокерских счетов, из них 680 тыс. приходится на сегрегированные субсчета держателей, остальные 508 тыс. на брокерские счета, учитываемые через агрегированные омнибус-счета. С начала текущего года прирост субсчетов составил порядка 130 тыс. На 1 апреля приходится максимальный прирост субсчетов – сразу на 65 тыс. Это в два раза больше, чем, к примеру, месяцем ранее.

Тем не менее, наша торговая система успешно справляется с обслуживанием возросшего количества транзакций. KASE проводит работу над повышением финансовой грамотности населения, изучением спроса среди розничных инвесторов, расширением списков торгуемых инструментов и повышением ликвидности на всех рынках. Прирост счетов также объясняется упрощением процесса открытия брокерского счета за счет удаленной идентификации личности и появлением новых цифровых брокерских мобильных приложений.

В ближайшие три года рост интереса населения к фондовому рынку может продолжиться. Так, согласно прогнозам, в середине 2023 года этап повышения ставок со стороны основных ЦБ закончится, а к концу 2023 года – началу 2024 года они перейдут к смягчению денежно-кредитной политики. Коммуникации Нацбанка РК с рынком также указывают на то, что регулятор перешел в режим удержания ставки. У размещенных на Бирже компаний есть сильная фундаментальная база, которая при благоприятной внешней ситуации может реализоваться в хорошие перспективы роста. К тому же, по плану приватизации «Самрук-Казына», в ближайшие годы планируется выведение дочерних компаний на IPO и SPO. При слаженной координации работы всех профессиональных участников фондового рынка доля инвестирующего на фондовом рынке населения будет расти.

Этому будет способствовать и растущая финансовая грамотность населения. Помимо обучающей площадки KASE «KASE Mobile» решением этой задачи занимаются местные брокерские, страховые компании, а также Агентство РК по регулированию и развитию финансового рынка.

Помимо финансовой грамотности одним из важнейших факторов по стимулированию инвесторов в Казахстане является создание благоприятной среды на фондовом рынке. Это привлечение новых эмитентов, содействие в проведении крупных IPO, разработка различных программ стимулирования брокерских компаний, налаживание регуляторной составляющей для улучшения всех процессов, связанных с выпусками ценных бумаг. Во всех этих вопросах KASE принимает непосредственное участие.

– В прошлом году провели IPO КМГ. Вы считаете его успешным?

– Несмотря на санкционные вызовы, KASE провела успешное IPO крупной нефтяной компании Казахстана – АО «КазМунайГаз». Были предложены до 5% акций КМГ от общего объема количества выпущенных и размещенных. Цена была установлена на уровне 8 406 тенге за акцию. На KASE были куплены 89% на сумму 137,5 млрд тенге от общего объема размещенных акций. В полном объеме были удовлетворены все активные заявки, поданные физическими и юридическими лицами, заявки институциональных инвесторов были удовлетворены частично. При этом физлицами выкуплено акций на сумму 70,1 млрд тенге (51,0% от объема размещения на KASE), юридическими лицами – 12,1 млрд тенге (8,8%), институциональными инвесторами – 55,3 млрд тенге (40,2%). Отмечу, что стоимость акций КМГ поэтапно растет, несмотря на волатильность фондового рынка.

– Насколько успешными оказались ранее проведенные IPO на площадке Казахстанской фондовой биржи?

– За всю историю Биржи на ее площадке проводилось порядка 12 IPO, в том числе три народных IPO, где включено и IPO КМГ. Программа «Народное IPO» была принята в 2011 году. В октябре 2011 года было объявлено о выводе в 2012 году двух первых компаний на внутренний рынок – АО «KEGOC» и АО «KазТрансОйл».

C 06 ноября по 05 декабря 2012 года на KASE был размещен на сумму 27,9 млрд тенге весь предложенный объем акций АО «KазТрансОйл» – около 10% от общего количества акций компании – по стоимости 725 тенге за одну акцию. Акции АО «КазТрансОйл» в ходе IPO приобрели свыше 34 тыс. граждан Казахстана. Доля участия физических лиц составила 79,1%, накопительных пенсионных фондов – 20,4%, маркет-мейкера – 0,5%. Текущая капитализация компании составляет 274 млрд тенге.

В декабре 2012 года на KASE также проводилась подписка на акции АО «KEGOC». В результате IPO 10% акций АО «KEGOC» было привлечено 13,1 млрд тенге по цене 505 тенге за одну акцию. Доля участия физических лиц составила 72,2%, ЕНПФ – 26,3%, маркет-мейкера – 1,5%. Спрос превысил предложение в 1,3 раза. Текущая капитализация компании составляет 421,2 млрд тенге.

– Какие планы у Биржи?

– Процесс трансформации продолжается. KASE регулярно отслеживает мировые практики и применяет их на местном уровне. Биржа планирует продолжать автоматизацию сервисов, приводить в соответствие с международными стандартами информационные технологии и безопасность.

Сейчас мы рассматриваем возможность расширения линейки инструментов для популяризации срочного рынка, привлечения потенциальных инвесторов на рынок деривативов и рынок производных ценных бумаг. Прорабатывается вопрос с уполномоченным органом в части возможности внесения изменений в нормативные правовые акты для возможности внедрения и оборота цифровых активов на территории Казахстана.

В этом году KASE продолжит реализацию своей Стратегии развития на 2022-2024 годы, основанной на соответствующих тенденциях развития мирового валютного рынка. Таким образом, в 2023 году KASE продолжает фокусироваться на увеличении ликвидности на биржевых рынках путем привлечения новых эмитентов и участников, разработки технологий, охвата новых классов активов и запуска новых инструментов, разработки и коммерциализации рыночных данных, повышения операционной эффективности.

Одним из главных приоритетов также являются проекты ESG, включая развитие «зеленого» финансирования, совершенствование требований к раскрытию информации ESG компаниями, зарегистрированными на Бирже, и разработку методологии расчета индексов ESG. Мероприятия по повышению финансовой грамотности населения будут продолжены путем внедрения новых обучающих программ для существующих и потенциальных эмитентов.

В 2023 году KASE планирует запустить торговлю новыми валютными парами и ожидается появление новых инструментов на рынке деривативов, а также создать инфраструктуру для торговли цифровыми активами. В связи с глобальным ростом спроса на инвестиции в цифровые инструменты KASE активно исследует возможность запуска торгов новыми продуктами на основе технологии блокчейн. KASE также изучает возможность включения производных финансовых инструментов с базовым активом в виде цифрового актива в официальный список биржи. Кроме того, рассматривается возможность запуска пилотного проекта по выпуску токенизированных ценных бумаг.

KASE планирует и дальше повышать свою эффективность и внедрять мировые отраслевые стандарты для привлечения финансирования для отечественных компаний и увеличения объема торгов, а также поддержания доверия заинтересованных сторон на всех рынках Биржи.

Фото на обложке: Руслан Пряников

• 59
• 54