Чем обернется для Казахстана сокращение добычи нефти

Казахстану придется сильно сократить добычу нефти ОПЕК+, чтобы выполнить свои обязательства и компенсировать перепроизводство. При этом участники группы намерены проверить производственные возможности друг друга, наняв для этого американскую аудиторскую компанию.

Министры восьми стран – участниц ОПЕК+ приняли решение приостановить поэтапное увеличение производства нефти в феврале и марте 2026 года «в связи с сезонным фактором», говорится в сообщении группы по итогам ежемесячной встречи, состоявшейся 4 января.

Это значит, что уровни добычи стран альянса в первом квартале будут соответствовать квотам, действовавшим в декабре. Вместе с тем, такие страны, как Ирак, ОАЭ, Казахстан и Оман по-прежнему должны компенсировать, добытые ранее сверх нормы, объемы. В общей сложности они должны сократить добычу: в январе на 415 тыс. баррелей в сутки (б/с), в феврале – 708 тыс., в марте – 710 тыс. б/с. При этом больше всех должна сокращать наша страна. Так, в январе доля Казахстана от общего объема сокращений составляет свыше 67% или 279 тыс. б/с, в феврале и марте – 80% или по 569 тыс. б/с ежемесячно.

Восемь стран – Саудовская Аравия, Россия, Ирак, ОАЭ, Кувейт, Казахстан, Алжир и Оман – имели два пакета ограничений – в 2,2 млн б/с и 1,65 млн б/с. Последний пакет ограничений действовал до конца 2026 года, но в сентябре прошлого года, после того, как были возвращены на рынок ограничения в 2,2 млн б/с, эти страны начали ускоренно наращивать добычу в общей сложности на 1,65 млн б/с: по 137 тыс. б/с ежемесячно в течение октября, ноября и декабря. Теперь решили остановить увеличение производства, как минимум, до конца первого квартала этого года.

Чтобы не залить все нефтью

Всего в соглашении ОПЕК+ участвуют 18 стран, входящих в Организацию стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и государств, не состоящих в ней. Они создали альянс в декабре 2016 года и договорились сообща устанавливать квоту на свою добычу, чтобы иметь возможность влиять на нефтяные цены. В марте 2020 года из-за разногласий между Саудовской Аравией и Россией альянс распался. И стороны решили не ограничивать добычу. В результате нефтяные цены резко упали, в плоть до отрицательных значений, когда трейдеры сами готовы были платить по $40 за баррель лишь бы покупатели забрали у них нефть, потому что хранить ее уже было негде.

Через месяц, в апреле, стороны все же пришли к соглашению. Эксперты отмечают, что тогда Саудовскую Аравию и Россию «помирил» президент США Дональд Трамп, поскольку американские компании, особенно производители сланцевой нефти, тоже пострадали от низких цен на нефть.

Так вот, нынешнее соглашение ОПЕК+ ведет отчет с апреля 2020 года. Тогда страны-участницы альянса договорились единовременно убрать с рынка 9,7 млн б/с. Благодаря этому нефтяные цены «успокоились». А с завершением пандемии коронавируса, открытием транспортных сообщений в большинстве страны мира, и, соответственно, с ростом спроса на топливо цены начали расти, а ОПЕК+ постепенно возвращал на рынок сокращенные объемы. Хотя полностью ограничения не снимал даже весной 2022 года, когда стоимость эталонной марки Brent доходила до $130 за баррель.

Однако с тех пор цены на нефть неуклонно падают, что в основном связано с ростом добычи в странах, не входящих в ОПЕК+, таких как США, Бразилия, Канада и другие.

Сейчас, по данным Международного энергетического агентства (МЭА), 18 стран – членов ОПЕК+ при совокупной мощности 40,43 млн б/с производят 36,23 млн б/с, то есть на 4,2 млн б/с или на 10% меньше, чем могли бы.

Неспособность и взаимные подозрения

Между тем, среди членов альянса периодически возникают разногласия. Страны обвиняют друг друга в превышении квот и фальсификации производственной статистики и поэтому нередко прибегают к помощи сторонних наблюдателей, чтобы определить уровень добычи.

По сведениям Reuters, в декабре прошлого года участники ОПЕК+ договорились с 2026 года ежегодно проводить оценку своих мощностей, чтобы гарантировать, что группа устанавливает квоты на добычу, которые более точно соответствуют реальным возможностям каждой страны.

Соглашение знаменует собой прогресс в решении сложной для ОПЕК+ проблемы, существовавшей на протяжении многих лет и, как ожидается, повысит доверие инвесторов и участников нефтяного рынка к будущим соглашениям о добыче нефти.

Оценки начнутся в 2026 году и будут использованы для определения базовых показателей производства на 2027 год, от которых будут отталкиваться установленные квоты.

Издание отмечает, что в качестве оценщика ОПЕК+ планирует нанять аналитиков американской компании DeGolyer & MacNaughton (D&M), которая проводила аудит нефтяных запасов Saudi Aramco перед ее первичным публичным размещением акций (IPO) в 2019 году.

При этом выяснилось, что D&M не хочет работать с Россией, Ираном и Венесуэлой, находящимися под санкциями США и выступающими против того, чтобы оценку проводила американская компания. В итоге решили, что эту работу в России и Венесуэле будет осуществлять индийская компания. А Иран предпочел, чтобы оценка его мощностей проводилась на основе данных о производстве.

Увеличение добычи нефти странами ОПЕК+ в 2025 году после нескольких лет сокращения производства выявило растущий разрыв между целевыми показателями многих членов и их фактической добычей. Данные S&P Commodity Insights (Platts), показывают, что 12 из 18 членов ОПЕК+, имеющих квоты, в октябре добывали нефть ниже целевых показателей. Platts – один из источников, которые альянс использует для мониторинга добычи.

Наибольшее отставание от целевого уровня в баррелях зафиксировано в России – дефицит составил 101 тыс. б/с. Тогда как наибольшее превышение квот было отмечено в Казахстане – 144 тыс. б/с.

Привлечение консультантов для оценки соответствует давней практике ОПЕК, использующей вторичные источники, такие как аналитики и отраслевые СМИ, например, Platts, для оценки фактического объема добычи своих членов. Это наследие исторических споров о том, сколько нефти, по словам членов ОПЕК, они добывают, и призвано обеспечить беспристрастную оценку, отмечает Reuters.

По данным аналитиков Wood Mackenzie, первый этап проверок, который должен быть завершен к сентябрю 2026 года, будет использован для установления новых лимитов добычи ОПЕК+, начиная с января 2027 года. Эксперты отмечают, что проведение независимых аудитов сделает оценку производственных мощностей более прозрачной и последовательной. Будет установлен единый стандарт для максимальной устойчивой мощности, определяемой как максимальное количество баррелей сырой нефти в сутки, которое может быть добыто в течение 90 дней и поддерживаться непрерывно в течение одного года, включая все плановые работы по техническому обслуживанию.

В результате новых независимых аудитов страны, инвестировавшие в расширение мощностей в последние годы, будут стремиться к увеличению объемов добычи. Wood Mackenzie в своем прогнозе по макроэкономике в нефтяной отрасли отметил, что новая политика, как ожидается, приведет к более справедливой и прозрачной системе квот, уменьшив разногласия внутри группы ОПЕК+. Она также будет стимулировать инвестиции в общие мощности поставок, способствуя стабилизации рынка.

Чем больше, тем лучше

Для Казахстана, которого весь 2025 год СМИ «обвиняли» в превышении квот ОПЕК+, такой подход был бы куда более предпочтительным. Добыча нефти в стране растет, и в основном на месторождении Тенгиз, которое эксплуатируется американскими Chevron и ExxonMobil. Они в течение 2012-2025 годов вложили в проект будущего расширения (ПБР) Тенгиза около $48 млрд, чтобы увеличить добычу на 12 млн тонн – с 27 до 39 млн тонн в год. Судя по данным компании «Тенгизшевройл» (ТШО), уже в 2025-м месторождение вышло на показатель в 40 млн тонн нефти в год.

ТШО завершил реализацию ПБР в январе прошло года. А в феврале оператор резко нарастил добычу. В результате наблюдатели и СМИ отметили большое превышение квот ОПЕК+ на добычу со стороны республики. Тогда в правительстве заявили о полной приверженности Казахстана соглашению ОПЕК+. А тогдашний министр энергетики Алмасадам Саткалиев «провел переговоры с крупнейшими акционерами и недропользователями страны», такими как ExxonMobil, TotalEnergies, Shell, которые участвуют в разработке месторождений Тенгиз и Кашаган. Перед компаниями «поставили достаточно серьёзную задачу» по снижению объемов добычи нефти для достижения плановых параметров добычи.

Позже, в мае следующий глава Минэнерго Ерлан Аккенженов заявил, что в Казахстане более 70% нефти добывается тремя крупными консорциумами (ТШО, North Caspian Operating Company и Карачаганак Петролиум Оперейтинг), и что «у нас действуют соглашения, и у Казахстана нет права настаивать на снижении добычи… Это коммерческий проект, любой коммерческий проект основан на принципе прибыли», – сказал он журналистам.

Кроме того, на фоне снижения нефтяных цен – на $12 в 2025 году по сравнению с 2024-м – стране выгоднее добывать больше нефти, чтобы хотя бы за счет продажи увеличенного объема сырья получить доходы на уровне 2024 года.

17 декабря на заседании правительства вице-министр энергетики Сунгат Есимханов сообщил, что за январь-ноябрь 2025 года в Казахстане было добыто 91,9 млн тонн нефти и газового конденсата, что на 14,1% больше, чем годом ранее. При этом план добычи по итогам года составляет 96,2 млн тонн. На экспорт за 11 месяцев было поставлено 73,4 млн тонн – на 16,1% больше, что за аналогичный период предыдущего года.

По данным МЭА, в ноябре Казахстан производил 1,8 млн баррелей нефти в сутки.