Как изменились валютный и фондовый рынок Казахстана за неделю

После заметного ослабления, до 539,81 тенге в конце первой недели августа, доллар вновь пошел вверх в начале второй недели. Биржевые торги по доллару 11 августа отрылись значительным гэпом вверх и к концу дня показали значительный прирост объема торгов, до 173 млн тенге, к итогам пятницы (169,8 млн тенге). Доллар закончил биржевой день на среднем значении в 542,78 тенге за доллар (+2,97 тенге к цене пятницы). Со вторника, 12 августа, ралли по доллару продолжилось. Возросла торговая активность. Ежедневный объем торгов не опускался ниже 230 млн тенге. Максимум в 347,5 млн тенге был достигнут в пятницу, 15 августа. За пять рабочих дней на валютном рынке объем торгов долларом совокупно составил 1,3 млрд тенге. Максимальную цену доллар показал 11 августа, минимальную – 13 августа (538,03 тенге). Неделю доллар закончил на отметке в 540,93 тенге – с потерей 1,85 тенге к пятнице 11 августа. Динамика курса во многом зависела от градуса ожидания скорого ослабления денежно-кредитной политики в США. Большинство аналитиков ждут снижения ставки ФРС на заседании в сентябре и закладывают в свои торговые модели более рисковые активы. Американские фондовые индексы акций S&P 500 и Nasdaq на позитиве успешно штурмовали рекордные вершины. Активность выросла и в связи с наступлением налогового периода 15 августа. Не последняя роль отводится спекулятивным моментам. По итогам августа опрошенные АФК аналитики не исключают укрепление доллара до 555 тенге. Покупать надо на падении – продавать на росте. Под таким лозунгом продаваемая экспортерами, и надо сказать – подешевевшая валюта, перетекала на счета крупных покупателей.

Еще одной значительно укрепившейся к тенге валютой стал евро. За неделю (11-15 августа) евро вырос на 4,93 тенге, до 633,27 тенге к цене 8 августа. На этом фоне рубль и юань маршировали на месте. Рубль завершил прошлую неделю с потерей в 2 тыина (7,76 тенге). Совокупный недельный объем сделок достиг 13,8 млрд тенге. Юань за неделю подорожал на 3 тыина, до 75,36 тенге. Совокупный недельный объем сделок составил 119,4 млн тенге.

Фондовый рынок

Акции

Индекс акций KASE за период 11-15 августа продолжил рост и прибавил 164,28 пунктов к итогу 8 августа. Динамика была ниже, чем за позапрошлую неделю, но это не помешало индексу взять очередной рекорд. Значение составило 6 862,78 – новый исторический максимум. С начала месяца индекс KASE прибавил 449 пунктов (7%), с начала года – 1 284,68 пунктов (+23%). Эксперты рассуждают, за какой период индекс KASE покорит семитысячный рубеж.

Инвесторов вдохновляли корпоративные новости. Основной вклад в рост индекса внесли акции Банка Центр Кредит (+20,3%), до 4 680 тенге. Столь быстрый рост акций банка (на начало года бумага стоила 2 210,95 тенге), является загадкой для многих аналитиков, которые не могут назвать фундаментальные причины для такого резкого удорожания акций. С начала года активы БЦК выросли на 2,9% против роста простой акции в 2 раза. В последние пару недель инвесторы отыгрывали новость о досрочном возврате БЦК госпомощи. Это открывает путь к выплате дивидендов по простым акциям, в последние годы банк не распределял на них чистую прибыль.

Большой вклад в рост индекса также внесли простые акции Народного банка Казахстана, ставшие лидерами по объему торгов. Акции выросли на 6,7% до 366,99 тенге. Аналитики прицениваются, когда цена пробьет 400 тенге. В тройку лидеров роста вошли акции KАSPI.kz. Они прибавили 4,5%, достигнув цены в 51 500 тенге. Среди акций аутсайдеров – бумаги КАзМунайГаз (-3,3%), КЕГОК (-0,2%), Кcell (-0,14%). На прошлой неделе KEGOC и Кcell опубликовали финансовые отчеты за полугодие, которые, похоже, не впечатлили инвесторов. Так, Кcell отчитался о росте выручки (+4,2%) при опережающем росте расходов (+8,6%) и снижению на 14,6% операционной прибыли. Чистая прибыль выросла на 2,5%, до 5,6 млрд тенге. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года эти показатели улучшились, однако результаты откровенно слабые. KEGOC разочаровал рынок, уйдя в минус по операционной (-0,6%) и чистой прибыли (-2,6%, до 34,3 млрд тенге).

Акции КазТрансойл и Air Astana показали минимальный прирост цены. Авиаперевозчик опубликовал операционно-финансовый отчет за 1-е полугодие, согласно которому выручка ненамного опередила расходы, а операционная прибыль выросла на 62%. Чистая прибыль выросла на 146%, до 5,4 млрд тенге. Но у экспертов остаются вопросы по расширению авиапарка. Поддержку акциям Air Astana оказал проводимый обратный выкуп акций.

Индекс акций AIXQI за период с 11 по 15 августа вырос на 0,3%, до 1553,19 пункта.

Облигации

Индикатор доходностей корпоративных облигаций на KASE вырос до 15,91%. Поддержка Национальным банком базовой ставки на уровне в 16,5% не дает долговому рынку расслабиться. Привлечение денег посредством облигаций оставалось для корпоративного сектора очень дорогим. В среднем банки и компании с инвестиционным рейтингом привлекают деньги под 17-18% годовых. По коротким валютным облигациям доходность при размещении варьировалась от 5,5 до 6,5% годовых в долларах.

На ставки корпоративного сектора прямо влияет стоимость денег для квазигосударственных компаний и Минфина РК. Для них заемные деньги также остаются чрезвычайно дорогими. В августе аукционы по размещению государственных долгосрочных и среднесрочных казначейских обязательств Министерства финансов РК показали интерес инвесторов к более высоким ставкам доходности. Его среднесрочные долги инвесторы раскупили по доходности к погашению в 17%. Спрос на такой долг был умеренным. Максимальный интерес – спрос превысил предложение в 4 раза – был по коротким годовым бумагам Минфина. Инвесторы потребовали за них 16,9% годовых к погашению. В планах Минфина разместить в августе казначейских облигаций на 600 млрд тенге. За две недели месяца он провел 6 размещений на сумму 107,7 млрд тенге. Один из них по долгосрочным обязательствам признан несостоявшимся из-за слабого интереса рынка к бумагам. Инвесторы посчитали несправедливым соотношение времени обращения бумаг, их стоимости и платы за риск.

Информация не является рекомендацией для инвестирования