Как новый Налоговый кодекс повлияет на сбережения, инвестиции и недвижимость

Новый Налоговый кодекс изменил ставки, порядок налогообложения, льготы и администрирование налогов. Bank.kz разобрал их влияние на личные сбережения, инвестиционные доходы и налоги, связанные с недвижимостью.

Как прогрессивный ИПН влияет на объем личных накоплений 

Индивидуальный подоходный налог (ИПН) — налог, который платят физические лица с доходов, полученных в Казахстане, будь то заработная плата, премии, доходы от предпринимательства, проценты по вкладам, дивиденды и прибыль от продажи имущества (если это не освобождено законом).

В 2025 году подоходный налог в Казахстане для большинства физических лиц был фиксированным — 10% от дохода. Но с 1 января 2026 года появилась прогрессивная шкала ИПН:

• Доход до 8 500 МРП облагается по ставке 10%
• Доход свыше 8 500 МРП облагается по ставке 15%.

При этом МРП на 2026 составляет 4 325 тенге. Что это значит? 

Прогрессивная шкала ИПН стимулирует граждан с высокими доходами аккумулировать средства с учетом налогов и искать более выгодные варианты накоплений, например, пенсионные счета, доход с которых не облагается налогом. Для людей с умеренными доходами влияние минимально, однако система стала более справедливой: кто больше зарабатывает, тот больше платит налогов. 

В 2025 году человек с годовым доходом 50 000 000 тенге платил 5 000 000 тенге налога. С 1 января 2026 года для того же дохода 50 000 000 тенге налог рассчитывается так: 10% от 36 762 500 = 3 676 250, плюс 15% от оставшихся 13 237 500 = 1 985 625, итого 5 661 875 тенге. 

В результате налоговая нагрузка может изменить финансовое поведение и структуру личных сбережений, а также повысить привлекательность инструментов с льготным налогообложением. 

При этом прогрессивная шкала — не единственный элемент реформы. В Налоговом кодексе также сохранен базовый налоговый вычет. Заместитель руководителя Управления налоговой методологии КГД Айгуль Аббасо отметила, что существует базовый вычет в размере 30 МРП.

«Это порядка 129 750 тенге за календарный месяц. То есть на эту сумму физическое лицо может уменьшить свой доход. И люди, получающие невысокие доходы, порядка 145 тыс. тенге в месяц, не будут уплачивать индивидуальный подоходный налог. У нас предусмотрена в новом Налоговом кодексе справедливость в налогообложении. И получается, что люди с невысокими доходами не будут платить индивидуальный подоходный налог», – подчеркнула она.

Таким образом, нововведение говорит о том, что размер возможных накоплений теперь в большей степени зависит от уровня дохода и применяемых налоговых вычетов.

Что изменилось для инвесторов

Доходы от инвестиций физических лиц в Казахстане также облагаются ИПН. К таким доходам относятся дивиденды по акциям, доход от продажи ценных бумаг (прирост стоимости), а также проценты по банковским вкладам и иным финансовым инструментам.

Важно: дивиденды облагаются ИПН по отдельной льготной ставке, отличной от ставок на доходы и сбережения. С 1 января для дивидендов введен прогрессивный подход:

• Доход в виде дивидендов до 230 000 МРП облагается по ставке 5%
• Сумма, превышающая порог, облагается по ставке 15%

До 2026 года доходы от дивидендов физических лиц облагались примерно 10%. Например, инвестор, получивший 10 000 000 тенге дивидендов, платил 1 000 000 тенге налога. В 2026 году введена прогрессивная ставка: до 230 000 МРП ( 994 750 000 тенге) — 5%, сверх — 15%. Для обычных инвесторов с дивидендами 10 000 000 тенге весь доход попадает под льготную ставку 5%, налог составит 500 000 тенге.

Доход от продажи акций или облигаций не облагается ИПН, если ценные бумаги продаются через официальные фондовые биржи, такие как KASE или AIX, и соблюдены условия Налогового кодекса. Если же продажа происходит напрямую, вне биржи, доход включается в налоговую базу и облагается по обычной ставке.

Проценты по банковским вкладам включаются в общий доход физического лица и облагаются по общей прогрессивной шкале ИПН: 10% на доход до 8 500 МРП и 15% на сумму сверх этого порога.

Какое реальное влияние? 

Физические лица и бизнес на фондовом рынке будут постепенно перестраивать свои стратегии. Как отметил председатель правления KASE Адиль Мухамеджанов:

«Первое время все немножко будут наблюдать, как эти изменения на них повлияют, далее будет перестройка в соответствии с новыми условиями, после чего все продолжат действовать активно».

При этом для инвесторов с крупными доходами возрастает значение налогового планирования, поскольку превышение установленных порогов облагается повышенной ставкой. Это показывает, что изменения в налогообложении стимулируют продуманное распределение капитала и выбор более эффективных инвестиционных инструментов, одновременно поддерживая интерес к регулируемым биржам, таким как KASE и AIX.

Налоги и недвижимость

Одно из ключевых изменений — увеличение минимального срока владения недвижимостью для освобождения от индивидуального подоходного налога (ИПН). Ранее для этого достаточно было владеть объектом более одного года. С 2026 года этот срок увеличен:

• до двух лет — для готового жилья;
• до трех лет — для долей в строящихся домах при продаже по переуступке.

Если недвижимость продается раньше установленного срока и дороже цены приобретения, налог уплачивается с прироста стоимости, то есть разницы между покупкой и продажей. При этом новые правила распространяются на сделки, оформленные с 1 января 2026 года.

При продаже жилья также нужно заплатить ИПН по прогрессивной ставке. То есть, если прирост стоимости не превышает 8 500 МРП, применяется ставка 10%. С суммы превышения — 15%.

По словам экономиста и финансового советника R-Finance Армана Байганова, увеличение срока владения направлено на снижение спекулятивной активности:

«Ранее для освобождения от уплаты индивидуального подоходного налога при продаже недвижимости было достаточно владеть объектом более одного года. С этого года срок увеличен до двух лет. Теперь, чтобы не платить ИПН, необходимо владеть недвижимостью минимум два года. Это сделано для того, чтобы сократить количество спекулятивных перепродаж.»

Повышение НДС и влияние на цены

Помимо изменений в ИПН, с 2026 года повышается ставка НДС — с 12% до 16%. Рост НДС затрагивает не только крупных застройщиков, но и субподрядчиков, что увеличивает себестоимость проектов. Дополнительные расходы, как правило, закладываются в стоимость квадратного метра, что может привести к дальнейшему росту цен.

Как отмечает Арман Байганов:

«В целом рынок немного замедлился. На фоне этих изменений происходит удорожание, и цены на недвижимость однозначно будут расти. Девелоперы и строители сейчас действуют более осторожно и оценивают риски. Думаю, реальная картина рынка прояснится ближе к концу первого полугодия»

Аренда и налог на имущество

Доход от сдачи жилья в аренду продолжает облагаться налогом. Если собственник декларирует доход как физическое лицо, применяется общая прогрессивная шкала ИПН — 10% и 15% при превышении установленного порога. При работе в статусе индивидуального предпринимателя налогообложение зависит от выбранного режима.

Ежегодный налог на имущество для физических лиц сохраняется. Он рассчитывается исходя из кадастровой стоимости объекта, и существенных изменений в порядке его исчисления в 2026 году не предусмотрено.

Как это повлияет на рынок

Совокупность изменений делает рынок менее ориентированным на краткосрочные перепродажи. Увеличение срока владения и прогрессивная ставка повышают налоговую нагрузку на быстрые сделки с высокой прибылью, тогда как долгосрочные собственники по-прежнему освобождаются от налога.

Одновременно с этим рост НДС усиливает давление на себестоимость строительства, что может отразиться на конечных ценах для покупателей.

В результате налоговая политика 2026 года в сфере недвижимости направлена на сдерживание спекулятивной активности и постепенное формирование более долгосрочной модели владения жильем.

Итог: как меняется налоговая нагрузка в 2026 году?

Налоговые изменения 2026 года системно меняют подход к налогообложению доходов физических лиц. Общая логика реформы заключается в переходе к прогрессивной модели: базовая ставка сохраняется для большинства граждан, однако при высоких доходах применяется повышенная ставка.

В итоге изменения практически не затрагивают граждан с умеренными доходами и тех, кто придерживается долгосрочной стратегии. Основная налоговая нагрузка смещается на крупные доходы, высокую инвестиционную прибыль и быстрые перепродажи активов.

Что изменилось: кратко

Иллюстрация на обложке сгенерирована с помощью ИИ