Как правительство может получить активы «Лукойла» в Казахстане

Казахстан может приобрести доли «Лукойла» в нефтегазовых месторождениях Тенгиз и Карачаганак. И хотя на глобальные активы российской компании претендуют с десяток мировых компаний и инвесторов, а нашего правительства есть приоритетное право на покупку доли в казахстанских нефтегазовых проектах, если кто-либо из участников покидает их. Значит, потенциальный покупатель должен договариваться и с казахстанскими властями.

В октябре министерство финансов США ввело санкции в отношении «Лукойла», что вызвало трудности с управлением его активами за пределами России. Поэтому она объявила о планах продать их. «Лукойлу» дали срок до 17 января следующего года, чтобы найти покупателя. В казахстанском правительстве заявили, что с нетерпением ждут завершения этих сроков и дальнейших действий.

«Правительство на сегодняшний момент не проводит никаких переговоров по покупке данных активов. Но я знаю, что в мире очень много компаний проявляет интерес (к ним). Это и американские компании, это и компании из соседних стран у нас в регионе. Поэтому давайте дождемся. Но хочу напомнить о том, что у Республики Казахстан в соответствии с Кодексом «О недрах и недропользовании» есть приоритетное право (на покупку этих долей и активов) и в будущем мы решим, воспользоваться им или нет», – заявил 15 декабря на пресс-конференции в Астане министр энергетики Ерлан Аккенженов.

От нефтяников до финансистов: кто претендует на активы «Лукойла»?

10 декабря США продлили «Лукойлу» срок переговоров о продаже глобальных активов до 17 января 2026 года. По данным агентства Reuters, международные активы компании, включающие нефтегазовые месторождения, нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ) и сеть из более чем 2000 автозаправочных станций, оцениваются примерно в $22 млрд.

США уже заблокировали предложения швейцарской Gunvor Group и американского инвестиционного банка Xtellus Partners.

Gunvor хотела приобрести компанию Lukoil International, 100% дочернего предприятия «Лукойла», управляющего зарубежными активами, но затем отозвала свое предложение. Вероятнее всего, сделку не одобрил Минфин США, где швейцарскую компанию назвали «марионеткой Кремля».

Xtellus Partners предложил отдать «Лукойлу» её акции, принадлежащие американским инвесторам, в обмен на ее глобальные активы.

Американские управляющие активами, включая BlackRock, JPMorgan и Goldman Sachs, потеряли миллиарды долларов, когда им пришлось сначала заморозить, а затем списать свои акции российских компаний, в том числе «Лукойла», после вторжения России в Украину в 2022 году.

Сделка с Xtellus сложнее, чем другие предложения, поскольку она включает акции Лукойл и потребует раскрытия информации о том, кто является владельцем этих акций, отмечает Reuters.

Минфин заявил, что хочет, чтобы любая продажа активов «Лукойла» соответствовала национальной безопасности и внешней политики США, и не давала «Лукойлу» возможность получить непредвиденные доходы, а также, чтобы средства не поступали в распоряжение компании до отмены санкций.

Кроме того, для совершения такой сделки может потребоваться одобрение президента России Владимира Путина, который в 2022 году запретил торговлю всеми российскими акциями за рубежом.

Если «Лукойл» не сможет договориться до истечения установленного США срока, активы могут оказаться в подвешенном состоянии и быть конфискованы местными властями. При этом «Лукойл» может начать судебное разбирательство, если и когда санкции будут сняты.

Также одним из главных претендентов на приобретение международных активов «Лукойла» стала саудовская компания Midad Energy. Она планирует выкупить их за наличные, при этом средства будут храниться на эскроу-счете до снятия санкций с российской компании. В сделке могут участвовать американские компании.

По сведениям Reuters, сегодня на активы «Лукойла» претендует дюжина инвесторов. В их числе американские нефтегазовые компании ExxonMobil и Chevron, крупнейшая эмиратская инвестиционная компания International Holding Company, австрийский инвестор Бернд Бергмайр, бывший мажоритарный владелец группы компаний, занимающихся производством контента для взрослых, включая веб-сайт Pornhub, венгерская компания MOL, и американская частная инвестиционная компания Carlyle.

Последняя наняла Goldman Sachs для участия в тендере на приобретение активов «Лукойла». По сведениям Reuters, Carlyle – одна из крупнейших в мире компаний, занимающихся прямыми инвестициями. Она управляет активами на сумму $474 млрд, включая $20 млрд в нефтегазовой и энергетической сфере, возобновляемой энергетике, а также инфраструктуре.

Крупнейшим иностранным активом «Лукойла» является 75-процентная доля в иракском крупном нефтяном месторождении Западная Курна-2. Компания объявила форс-мажор на месторождении после того, как Ирак приостановил платежи. По данным местных властей, как минимум две западные и одна китайская компании проявляют интерес к этой доле. Также с предложением о покупке обратилась ExxonMobil.

«Лукойл» также владеет долями в нефтедобывающих проектах в Египте, Гане, Конго, Нигерии, Мексике. После санкций США российская компания уже вышла из проекта Ghasha с совокупными запасами 140 млрд куб. м природного газа в ОАЭ. Она вошла в долю в 2019 году, купив 5% за $219 млн. В мае этого года купила еще 5%, принадлежавшие австрийской OMV.

Российская компания также владеет почти 20% акций газового проекта Шах Дениз в азербайджанском секторе Каспийского моря. Управляет газовым месторождением Юго-Западный Гиссар и владеет 90% акций месторождения Кандым в Узбекистане.

Между тем, в Болгарии, где «Лукойл» владеет НПЗ «Нефтохим Бургас» правительство внесло изменения в законодательство для конфискации и продажи активов

Из-за санкций «Лукойл» вынужден ликвидировать свое швейцарское торговое подразделение Litasco, которое когда-то обрабатывало около 4% мирового рынка нефти. Компания уволила большую часть сотрудников в своей штаб-квартире в Женеве, а также в Хьюстоне. Сотрудникам в Дубае вручены уведомления об увольнении, но они будут работать до февраля.

Акции в обмен на отзыв иска?

Крупнейшими активами «Лукойла» в Казахстане являются ее 13,5% в газоконденсатном месторождении Карачаганак и 5% в нефтегазовом месторождении Тенгизе. Эти два проекта в 2024 года дали более 45%, добытой в стране нефти. Компания также владеет 12,5% акций Каспийского трубопроводного консорциума (КТК).

Минфин США вывел из-под санкций проекты Карачаганак, Тенгиз и КТК. Это дало возможность избежать проблем в этих трех очень важных для Казахстана проектах. В то же время ведомство наложило запрет на отчуждение или передачу каких-либо долей российской компании в этих проектах.

Тем не менее, слова Ерлана Аккенженова о том, что власти решат в будущем воспользоваться или нет своим приоритетным правом на покупку долей «Лукойла» говорят, что правительство может использовать момент, чтобы увеличить свои доли на Тенгизе и Карачаганаке. Тем более, что, благодаря схожей ситуации, в 2012 году национальная компания «КазМунайГаз» (КМГ) приобрела 10% в Карачаганакском проекте.

Тогда налоговая полиция Казахстана предъявила инвесторам, разрабатывающим Карачаганак, претензии в завышении своих компенсируемых издержек в 2002-2007 годах, оценив недоплату в госбюджет более чем в $2 млрд. В итоге стороны урегулировали спор таким образом, что участники консорциума продали КМГ 10% проекта за $3 млрд, но ей практически не пришлось за них платить – 5% были отданы в обмен на урегулирование спора, 5% – проданы за $1 млрд. Для оплаты покупки доли с добавленными на него налогами в госбюджете на 2012 год были предусмотрены дополнительные расходы в общей сумме $2 млрд. При этом, консорциум сразу вернул в бюджет $1 млрд в виде налогов от продажи доли в проекте. А на оставшийся $1 млрд предоставил заем КМГ, и эти деньги через фонд «Самрук-Қазына» также должны были вернуться в бюджет.

Сейчас, как и тогда, правительство имеет претензии к акционерам Карачаганака по возмещаемым расходам. Разбирательство идет в Международном Лондонском арбитраже. Ерлан Аккенженов ожидает, что какая-то определённость появится уже до конца этого года.

«Это решение будет уже, конечно, сигналом или индикативом для правительства и акционеров Карачаганака прийти к какому-то соглашению. В любом случае Министерство энергетики и другие государственные органы всегда открыты к переговорам. Никогда не закрывают двери. Мы готовы с нашими партнерами по проекту всегда договариваться», – сказал он.

Издание Upstream сообщает, что уже в следующем году Казахстан планирует начать переговоры по вариантам изменений в соглашении о разделе продукции с зарубежными акционерами проекта Карачаганак, включая переформатирование состава участников с учетом накопившихся претензий и с целью улучшить долгосрочное управление месторождением.

К этому моменту на руках у правительства, как ожидается, будет решение арбитражного суда в Лондоне относительно спора по возмещению расходов, неправомерно начисленных оператором проекта. Сумма ущерба, который в 2023 году оценивался в $3,5 млрд, была повышена до $6,5 млрд за счет включения в расчет более поздних периодов.

Правительство будет стремится увеличить свою долю доходов от Карачаганака, и обеспечить долгосрочную стратегию развития месторождения на позднем этапе разработки. При этом власти хотят, чтобы проектом руководила одна компания, с которой у правительства есть взаимопонимание.