Большая стройка: деньги казахстанские, стройматериалы импортные

За девять месяцев 2026 года казахстанские стройки выполнили работ на 7,8 трлн тенге, на 11,5% больше, чем годом ранее, а президент поручил направить на инфраструктуру до конца 2029 года еще около 6,5 трлн тенге из Национального фонда. Для отечественной промышленности это выглядит как золотая жила, однако страна с собственным металлургическим гигантом покупает за рубежом примерно 1 млн тонн из 1,5 млн тонн годового рынка арматуры. Цемент, которого заводы выпускают рекордно много, за год подорожал на 24,7%, и это самый резкий скачок с 2011 года. Сколько из выделяемых на стройку денег останется внутри страны?

Бум, который не про квартиры

Начнем с того, что именно растет. По данным Бюро национальной статистики (БНС), объем строительных работ за девять месяцев превысил 7,8 трлн тенге. Прирост в 11,5% выглядит внушительно, но темп замедляется, ведь за семь месяцев он достигал 15,3%. Жилье при этом тянет вниз. Введено 13,2 млн кв. м, всего на 2,7% больше прошлого года, причем 8,6 млн кв. м пришлось на многоквартирные дома, а 4,6 млн кв. м на индивидуальные. Основную работу делают дороги, железные дороги и метро, на них приходится четверть всех работ, нежилые здания дают еще 21,5%, а жилые только 12,6%. 89% объема выполнили частные компании, 10,3% — иностранные, 0,7% — государственные.

Региональная карта тоже необычна, в области Ұлытау объем вырос в 2,4 раза, в Кызылординской области на 31,5%, в Шымкенте на 25,4%. Для промышленности это важное различие, потому что инфраструктурная стройка потребляет другой набор товаров, чем жилая. Ей нужны цемент, арматура, битум, трубы, кабель, трансформаторы и тяжелая техника, а не плитка и сухие смеси. Сектор давно перестал быть второстепенным. По данным Минпрома, он дает около 6% ВВП, а за весь 2025 год объем работ составил 10,7 трлн тенге, на 17,5% больше, чем годом ранее.

Власти уверяют, что доля казахстанских производителей на внутреннем рынке стройматериалов превысила 70%, а потребности рынка обеспечивают более 3 тыс. предприятий, на развитие отрасли в 2026 году планируют направить 202,2 млрд тенге. Но среднее по больнице скрывает перекосы, и именно в них спрятаны главные деньги. Сам спрос обеспечен финансированием с запасом.

Нацпроект по модернизации энергетики и коммунальных сетей предусматривает 13 трлн тенге с 2025 по 2029 год, из них 6,8 трлн в коммунальный сектор и 6,2 трлн в энергетику, ремонт 84 тыс. км сетей и ввод 7 309 МВт мощностей. Кроме того, в октябрьском послании президент назвал беспрецедентным инфраструктурный план, под который из Нацфонда предусмотрено около 6,5 трлн тенге, и еще 1,5 трлн на запуск социальных проектов.

Цемент. Свой, но не дешевый

Цемент остается отраслью, где импортозамещение формально состоялось. За семь месяцев заводы выпустили 8,6 млн тонн портландцемента, на 4,9% больше прошлого года и на четверть больше, чем два года назад, когда выпуск составлял 6,8 млн тонн. Мощностей хватает с избытком.

Год назад представители отрасли говорили, что в стране 16 заводов с установленной мощностью 18 млн тонн в год при потребности от 11,5 до 12 млн тонн, и предупреждали, что три новых завода, два в Актюбинской и один на западе страны, ведут отрасль к перепроизводству. Экспортная отдушина тоже оказалась ненадежной. После распоряжения властей Узбекистана о таможенной стоимости поставки туда в августе прошлого года упали до нуля. Официальный импорт оценивали примерно в 1 млн тонн и утверждали, что часть ввоза идет в обход биржевой торговли.

И все же цемент дорожает быстрее всего за 15 лет наблюдений. В августе годовой рост цены составил 24,7% при общей инфляции 9,8%, причем цены росли каждый месяц года без исключения, а разброс между регионами огромен, от 1% в области Ұлытау до 46,2% в Акмолинской области. Дефицитом мощностей такую картину не объяснить, она скорее говорит о том, что рынок остается раздробленным по регионам, и это вопрос к конкуренции и логистике. Справедливости ради, для жилья это не катастрофа, поскольку по расчетам КазНИИСА на квадратный метр монолитного дома уходит около 219 кг цемента, а его доля в себестоимости составляет от 2 до 4%. Для дорог и мостов, где бетона больше, эффект, вероятно, заметнее.

Арматура. Парадокс стальной страны

Самая болезненная точка здесь, конечно, арматура. Комбинат Qarmet планирует выплавить в этом году около 4 млн тонн стали и довести выпуск до 5 млн тонн к 2028 году в рамках инвестпрограммы на $3,5 млрд. Тем не менее в октябре представители компании оценили рынок арматуры примерно в 1,5 млн тонн в год, из которых около 1 млн тонн приходится на импорт. Действующая прокатная линия Qarmet рассчитана примерно на 400 тыс. тонн арматуры в год. Второго ноября президент осмотрел почти достроенный новый комплекс мощностью более 540 тыс. тонн, который должны запустить в конце декабря. Он будет выпускать высокопрочную арматуру классов А600 и А1000, а также уголки и швеллеры, технологическим партнером выступает китайская CERI. Отдельным козырем называют возможные поставки для атомных станций, но они зависят от соответствия проектным требованиям. По простой арифметике две прокатные линии дают около 940 тыс. тонн, однако новый комплекс не только про арматуру, поэтому даже при полной загрузке внутреннее предложение закроет заметно меньше, чем весь рынок. Пока же значительная часть денег стройки, связанная с арматурой, уходит за границу.

Трубы, кабель и техника

С трубами и кабелем картина лучше, хотя здесь не хватает открытых данных. Сводной статистики об импорте и самообеспеченности по этим товарам найти не удалось. Это само по себе повод для вопроса к ведомствам. Минпром заявлял, что потребность нацпроекта на 2026 и 2027 годы превышает 900 млрд тенге, а казахстанские мощности способны закрыть значительную ее часть, особенно по кабельной и трубной продукции.

Спрос на материалы и оборудование по нацпроекту до 2029 года оценивают примерно в 2 трлн тенге, а долю отечественных поставщиков хотят довести до 60%. Темп при этом должен вырасти почти вдвое, ведь в 2025 году по нацпроекту обновили 6 659 км сетей, а на 2026 год запланировано 12 тыс. км. Но реальные заказы пока скромны. На электронной платформе размещена потребность по 88 проектам примерно на 100 млрд тенге, из них более 15 млрд на стальные трубы, около 3 млрд на кабель, 2,8 млрд на полиэтиленовые трубы и 2,7 млрд на электротехнику.  По нашему расчету, это лишь около 5% от всего объема. К закупкам допускают только производителей из реестра, где около 500 компаний, чтобы отсеять перекупщиков. Первые контракты уже есть, например, на 690 млн тенге на трубы, краны и муфты для тепломагистрали в Экибастузе.

Пробелы тоже заметны, Минпром ранее насчитал 385 видов товаров нацпроекта, которые в стране не выпускают, с потенциальным объемом заказов около 39 млрд тенге. С техникой еще сложнее. С января по май продано 56,6 тыс. грузовиков, в 5,3 раза больше, чем годом ранее, и основную часть дополнительного спроса закрыл импорт, тогда как отечественный выпуск за полугодие составил 3,4 тыс. машин и снизился на 1,3%.

Кто заработает

Первыми выиграют заводы, которые стоят рядом с потребителем и имеют запас мощностей, то есть цементники в регионах с самыми высокими ценами и Qarmet, если новая линия быстро выйдет на проектную загрузку. Выиграют производители труб, кабеля и электротехники из реестра, потому что государство гарантирует им приоритет, а долгосрочные контракты на выкуп продукции позволяют заранее планировать выпуск.

Выиграют и иностранные инвесторы, которые приходят с капиталом и технологиями, как китайская Sinoma Cement, участвующая в проекте цементного завода в Актюбинской области. Однако для государства важна не вывеска на воротах, а доля добавленной стоимости, остающаяся в стране. Проиграют импортеры арматуры, если Qarmet справится, а также подрядчики и покупатели жилья, которым придется оплачивать подорожание материалов, обгоняющее инфляцию.

Региональная география тоже работает на местных, ведь быстрее всего стройка растет в Ұлытау, Кызылординской области и Шымкенте, и поставщики, которые сумеют обеспечить там доставку, получат шанс. Отдельный риск несут инвесторы, строящие заводы в сегменте с избытком мощностей.

Ответ на вопрос о доле местных производителей зависит от трех проверок. Первая, насколько быстро новый комплекс Qarmet выйдет на загрузку после запуска в декабре. Вторая, превратятся ли 5% размещенной потребности нацпроекта в реальные контракты и приблизится ли доля отечественных поставщиков к заявленным 60% к 2029 году. Третья, остановит ли рост цен на цемент конкуренция, а не очередная административная мера.

Если эти условия выполнятся, значительная часть триллионов останется внутри страны. Если нет, бум оставит после себя новые дороги и сети, а также внушительные импортные счета. Следить стоит за тремя цифрами, за долей импорта в рынке арматуры, за разрывом между ценой цемента и инфляцией и за долей казахстанских поставщиков в закупках нацпроекта. Пока деньги у государства есть, а у промышленности остается шанс не опоздать, и окно возможностей до 2029 года закроется быстрее, чем кажется.

Иллюстрация на обложке сгенерирована с помощью ИИ