Если б молодость знала, если б старость могла…

Банки с молодыми кредитными портфелями ведут агрессивную политику на рынке. С какими проблемами они столкнутся, когда вырастут?

В начале года эксперты прогнозировали медленный, но верный рост банковского сектора Казахстана. На сегодняшний день уже можно сказать, что эти прогнозы в целом оправдались. Так, по данным на начало сентября активы банков в текущем году выросли на 3,6%, кредитный портфель — на 5,1%. Вклады клиентов увеличились на 4,6%, в том числе депозиты населения — на 13%. Возросли собственный капитал и прибыль банков (если не учитывать в общих показателях гигантскую сумму убытков БТА). Всё это дает основания говорить о том, что банковская система продолжает постепенно восстанавливаться после кризиса.

Если говорить об активах в разрезе банков, то в первой пятерке за последний год никаких изменений не произошло. Зато во второй пятерке все банки (кроме «Евразийского», который сохранил свое 10-е место) поменялись местами. «Альянс» уступил 6-ю строчку Сбербанку, а Kaspi отдал 8-ю позицию «Цесне».

Примечательно, что у всех банков первой пятерки (на сентябрь 2012 г. по сравнению с сентябрем 2011 г.) произошло незначительное снижение активов, а у всех банков второй пятерки отмечен рост. Бесспорными лидерами этого роста являются Сбербанк и «Цесна», активы которых за год увеличились на 59 и 45% соответственно. За ними следуют «Евразийский» — 30%, Kaspi — 25% и «Альянс» — 6%.

Активы, млн. тенге

Источник: КФН

В рэнкинге банков по размеру ссудного портфеля рокировки начинаются уже за пределами первой тройки. Наибольший скачок, сразу на две ступени, с 9-й на 7-ю, также за «дочкой» российского Сбербанка. Кроме того, с 5-й на 4-ю строчку поднялся БЦК.

Ссудный портфель, млн тенге

Источник: КФН

Депозитная база в январе–сентябре развивалась неравномерно. Во всех банках первой десятки (за исключением БТА) заметно вырос объем вкладов физических лиц: В Сбербанке — на 76%, «Цесне» — на 62%, Kaspi — на 41%, «Альянсе» — на 57%, АТФ — на 36%, «Евразийском» — на 29%. И даже самым крупным банкам, несмотря на высокий старт, удалось существенно нарастить депозиты населения: ККБ — на 17%, «Народному» — на 15%, БЦК — на 9%. Поскольку рост вкладов идет в целом по банковской системе, средним банкам пока не удается подняться на более высокие позиции в рэнкинге по этому показателю. Например, Сбербанк, несмотря на всю свою активность, занимает лишь 9-е место. Только Kaspi, который специализируется именно на обслуживании физических лиц, смог подняться на 4-ю строчку списка.

Что касается депозитов юридических лиц, то они сегодня являются не совсем рыночным показателем в банках первой десятки, потому что в одних банках в больших объемах размещаются депозиты материнских компаний, в других — депозиты предприятий квазигосударственного сектора, и от их закрытия/открытия может в значительной степени зависеть доля каждого банка на рынке. Тем не менее отметим, что в большинстве крупных банков объемы депозитов юридических лиц сократились, а в большинстве средних — возросли. В частности, Сбербанк увеличил этот показатель на 36% и вышел на 4-е место в рэнкинге.

Вклады физических лиц, млн тенге*

* Информация по вкладам предоставлена с учетом премий и дисконтов.

Источник: КФН

Вклады юридических лиц, млн. тенге*

* Информация по вкладам предоставлена с учетом премий и дисконтов.

Источник: КФН

Любопытную картину представляет собой ранжир по собственному капиталу. Если до кризиса рэнкинг банков по активам и по собственному капиталу практически совпадал, то сейчас мы можем наблюдать совершенно иную ситуацию. Только ККБ и «Народный» традиционно удерживают за собой первые две позиции (причем у ККБ капитализация почти на 60% выше, чем у «Народного»). Далее начинается полный разброс, который обусловлен в первую очередь отрицательным капиталом БТА и только начинающим восстанавливаться капиталом «Альянса». Здесь опять же привлекает внимание то, какими темпами наращивают капитализацию среднеразмерные банки — Сбербанк — 86%, «Цесна» — 81%, «Евразийский» — 36% и Kaspi — 25%.

Собственный капитал, млн. тенге

Источник: КФН

Еще меньше от величины банка стала зависеть его прибыль. Исключение составляет лишь «Народный», у которого чистый доход за январь–сентябрь текущего года больше, чем у всех остальных банков первой десятки вместе взятых. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года этот показатель «Народного» увеличился на 60%, при этом его прибыль планомерно растет из года в год. Остальными лидерами рэнкинга по размеру прибыли являются банки второго эшелона, занимающие 2-е, 3-е, 4-е и 5-е места.

Нераспределенный чистый доход (непокрытый убыток) текущего года, млн. тенге

* Справочно: информация по нераспределенной чистой прибыли (непокрытому убытку) текущего года представлена с учетом влияния корректировок БВУ по резервам (б/с № 3300) и резервов по переоценке по списанным основным средствам (б/с № 3540).

** Прибыль БТА в 2010 году и «Альянса» в 2011–2012 годах обусловлена реструктуризацией долга и списанием проблемных займов, поэтому в рэнкинге эти показатели не учитываются.

Источник: КФН

И, наконец, показатель, который многое объясняет в предыдущих таблицах, — доля проблемных кредитов в ссудном портфеле. Чем больше таких кредитов, тем меньше прибыль банка и аппетит к новым рискам. В целом по банковской системе доля проблемных кредитов (сомнительных и безнадежных), по данным КФН, составляет 73,3%. Но это «средняя температура по больнице». Если взять крайние строчки рэнкинга, то мы снова видим поляризацию крупных и средних банков. Наибольшая доля просроченной задолженности — у крупных банков, наименьшая — у средних. Исключение составляют БЦК, который занимает 4-ю позицию по объему выданных кредитов, но имеет всего 14,4% просрочки, и Kaspi, который пока относится к средним банкам, но по сравнению с другими представителями этой группы имеет относительно высокую долю просроченной задолженности в кредитном портфеле — 21,6%. Примечательно также, что расположение банков в рэнкинге по этому показателю за последние два года практически не изменилось.

Кредиты с просрочкой платежей

Источник: КФН

Вместе с тем в случае с быстрорастущими банками низкая доля просроченной задолженности объясняется, скорее всего, не каким-то особенным качеством их работы, а молодостью портфелей. Это своего рода финансовая пирамида. В период быстрого роста банк выдает много новых кредитов. По новым кредитам проблемы возникают не сразу, а имеющаяся просроченная задолженность в процентном отношении выглядит мизерной по сравнению с растущим объемом вновь выдаваемых займов, но со временем наступает естественный предел роста. Новых кредитов выдается всё меньше, а просрочка по мере «взросления» портфеля становится всё больше. Растет сумма провизий (резервов), снижается прибыль. То есть возникает ситуация, которую мы видим сегодня в ряде крупных банков и к которой, похоже, целенаправленно идет некоторые банки среднего эшелона.

При этом новое поколение агрессивно растущих финансовых институтов развивается в условиях более сложных, чем у их предшественников. Во-первых, сохраняется высокая неопределенность относительно перспектив развития мировой и, соответственно, казахстанской экономики. Во-вторых, средние банки растут за счет наиболее рискованных видов кредитования, например потребительского, поэтому вероятность быстрого роста просроченной задолженности в будущем у них высока, особенно в случае ухудшения общей экономической ситуации. В-третьих, основным источником фондирования для банков сейчас являются средства акционеров и депозиты, привлекаемые на внутреннем рынке (крупные банки в период своего бурного роста привлекали деньги в основном на внешних рынках капитала). Этот фактор можно оценивать двояко: с одной стороны, ограниченность внутренних источников фондирования является в некоторой степени предохранителем для слишком длительного агрессивного роста средних банков, с другой, роль банков в системе социальной стабильности сейчас высока как никогда. И это налагает на них повышенную ответственность.

Легко предвидеть возражения банков: что у них самые передовые системы оценки рисков, что в нашей стране самое жесткое в мире государственное регулирование банковской деятельности, что у банков уважаемые акционеры и т. д. Но всё это уже было, и, по сути, мы видим, что в условиях экономической нестабильности средние банки агрессивно наращивают портфель, который завтра имеет все шансы стать проблемным. Проблемным не только для самих банков, но и для государства, которое является гарантом социальной стабильности, ведь не у всех быстрорастущих банков такие акционеры, которые могут легко перекрыть любой убыток. И не совсем понятно, почему сами банки наступают на эти грабли и почему государство им это позволяет.

В связи с этим хотелось бы привести цитату из отчета Standard & Poors «Оценка страновых и отраслевых рисков банковского сектора: Казахстан» за май 2012 года.

Основные позитивные факторы:

• Хорошие перспективы экономического роста, рост ВВП на душу населения.
• Высокие показатели бюджета и внешнего баланса.
• Умеренно стабильная банковская система с неискаженными рыночными процессами.

Основные негативные факторы:

• Исключительно высокий кредитный риск в экономике, о котором свидетельствуют рискованная практика кредитования и недостаточное обеспечение принципа верховенства закона.
• Низкое качество управления, недостаточная прозрачность, широкое распространение коррупции и мошенничества в банковском секторе.
• Узкий и мелкий внутренний рынок заемного капитала.

В итоге: мы относим Казахстан к группе 8 по классификации BICRA — наряду с такими странами, как Нигерия, Грузия, Ливан, Латвия, Аргентина, Боливия, Египет, Тунис, Уругвай и Узбекистан. (В соответствии с градацией BICRA, страны подразделяются на группы в зависимости от уровня риска в их банковских секторах — от группы 1 (страны с наименьшими рисками) до группы 10 (страны с наибольшими рисками.)

[…] Регулирующие органы планируют ввести более строгий и проактивный режим регулирования, но пока неясно, смогут ли они предотвратить потенциальные проблемы в будущем».

Примечательно, что в случае так называемой второй волны кризиса высокие показатели бюджета и внешнего баланса уйдут, а низкое качество управления, мошенничество и высокие кредитные риски останутся. Впрочем, это самый неблагоприятный сценарий, который, надо надеяться, не реализуется.

В заключение в качестве вишенки на торте приводим дополнительную информацию о некоторой собственности и расходах банков. Эти данные также позволяют косвенно судить о политике финансовых институтов.

Основные средства и нематериальные активы на 01.07.2012, млн тенге

* Н/д — нет данных.

Источник: отчеты банков по форме 700Н на сайте KASE.

Некоторые расходы банков за II квартал 2012 года, млн тенге

Источник: отчеты банков по форме 700Н на сайте KASE.

Комментарий Натальи Яловской, заместителя директора группы «Финансовые институты» Standard & Poor’s

В последнее время действительно наблюдается рост портфеля небольших и средних банков в Казахстане. Это, в принципе, нормальное явление, так как эти банки пытаются использовать благоприятный момент, а именно тот факт, что большие банки в Казахстане в настоящее время сосредоточены на работе со своими проблемными активами. Соответственно, сейчас небольшие банки могут нарастить свой кредитный портфель, испытывая меньшее конкурентное давление со стороны больших банков.

Действительно, в том числе они наращивают портфель за счет довольно рискованных потребительских кредитов. Это объясняется следующим. Во-первых, потребительское кредитование обеспечивает банкам более высокую маржу по сравнению с кредитованием корпоративного сектора. Во-вторых, корпоративные клиенты хорошего уровня кредитоспособности — предмет жесткой конкурентной борьбы, что негативно сказывается на доходности этого бизнеса для банков. Кроме того, небольшие банки зачастую не в состоянии обслуживать интересы больших корпоративных клиентов.

Рост потребительского кредитования — нормальное явление, если банк правильно делает прайсинг своих продуктов (в том числе закладывает реалистичную оценку вероятных потерь), грамотно оценивает риски ретейловых продуктов и обладает хорошими системами для того, чтобы работать с ретейлом. Банки, которые начали развивать ретейл еще до кризиса 2008–2009-х, внесли коррективы в свои политики оценки рисков потребительского кредитования, систему оценки клиентов, установления лимитов, системы мониторинга кредитного портфеля и работы с проблемной задолженностью. Банки, которые начали наращивать потребительское кредитование уже после кризиса и делают это очень агрессивно, подвержены большим рискам, но в реальности только время покажет, насколько качественным был тот рост потребительского кредитования, который мы наблюдаем в настоящее время.

В то же время важно отметить, что в значительной степени проблемы, с которыми столкнулись банки в Казахстане во время кризиса 2008–2009-х, связаны с агрессивным кредитованием крупных корпоративных клиентов, и в первую очередь — сектора недвижимости и строительства. Риски, связанные с кредитованием этого сектора, нанесли ощутимый удар по ряду банков в Казахстане в связи с тем, что цены на объекты недвижимости значительно упали, по некоторым оценкам — в два раза или даже более, и пока не восстанавливаются.

Айгуль Асанова

• 86
• 85