АПК Казахстана – история прерванного полета

Только что назначенному вице-премьеру-министру сельского хозяйства предстоит не простая задача – совершить очередную попытку превратить отрасль в драйвер экономического роста. И для этого ему придется вспомнить события 10-летней давности, когда Казахстан был не только одним из ведущих экспортеров зерна, но и привлекал зарубежные деньги, не получая из бюджета никаких субсидий.

За последние 15 лет экспорт зерна из Казахстана упал в два раза. Согласно отчету МСХ за 9 месяцев 2017 года экспорт зерновых составит 300 тыс. тонн (в 2016 году экспорт зерновых — 190 тыс. тонн). А ведь когда-то экспорт пшеницы из Казахстана только через Продкорпорацию составлял в среднем 1,5-2 млн. тонн в год. Что же случилось? Почему чем больше тратится бюджетных денег, тем ниже экспорт? Если обратится в прошлое, то выяснится одна любопытная деталь —  сельское хозяйство вполне может быть не только самоокупаемым, но и весьма привлекательным для зарубежных инвесторов. И у нас был такой опыт.

Сегодня мало кто помнит, что в декабре 2003 года АО «Продкорпорация» получила от синдиката международных банков синдицированный заем на 85 млн. долл. сроком на 9 месяцев для предэкспортного финансирования казахстанского зерна. Организаторами займа выступили Казкоммерцбанк, французский банк Societe Generale. Участники синдиката — Rabobank, Natexis, BMCE, Garantibank, HSBC, BCEN, EBRD.

Журнал Trade Finance Magazine, входящий в группу изданий Euromoney, признал этот синдицированный заем «Сделкой 2003 года»

Заем был обеспечен залогом казахстанского зерна в форме зерновых расписок и экспортными контрактами, подписанными с первоклассными покупателями на мировом рынке с формой платежа в виде аккредитивов, открытых в международных банках.

Чтобы закрепить успех, в 2005 году «Продкорпорация» получила лицензию на отдельные виды банковских операций (заемные операции). Эта мера была обусловлена задачей роста экспорта зерна с 220 тысяч в 2002 году до свыше 4 млн. тонн в 2008 году. Таким образом, рост экспорта зерна вырос в несколько раз. При этом, такой рост был обеспечен за счет привлечения иностранных инвестиций под зерновые расписки без банковской гарантии через «Продкорацию». Эффективность такой модели для внутреннего рынка подтверждает тот факт, что, если в 2002 году контракты были заключены с 450 товаропроизводителями, то в 2008 году их количество выросло до более 5000 товаропроизводителей.

Данная модель была признана успешной международными рейтинговыми агентствами. В частности, агентство Moody’s Investors Service в декабре 2005 года присвоило АО «Продкорпорация» рейтинг по обязательствам в национальной валюте «Ваа2» со стабильным прогнозом, а также рейтинг по обязательствам в иностранной валюте «Baa3» с позитивным прогнозом. В 2007 году Агентство подтвердило кредитный рейтинг АО «НК «Продкорпорация» в национальной и иностранной валюте на уровне Baa2, прогноз стабильный. Это означало, что кредитный рейтинг Корпорации в иностранной валюте находился на одном уровне с суверенным кредитным рейтингом Республики Казахстан.

В апреле 2008 года Постановлением Правления Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций АО «НК «Продкорпорация» был присвоен статус финансового агентства. Облигации, выпускаемые финансовым агентством как внутри страны, так и за ее пределами, являлись агентскими. В соответствии с налоговым законодательством страны доходы от операций с агентскими облигациями не облагались подоходным налогом у источника выплаты, что существенно повышало их привлекательность для потенциальных держателей.

В ноябре 2008 года АО «НК «Продкорпорация» получило Сертификат соответствия системе менеджмента качества СТ РК ИСО 9001:2001 применительно к формированию государственных, стабилизационных и коммерческих ресурсов зерна и их управлению.

С 2002 года по 2009 годы Уставный капитал АО «НК «Продкорпорация» увеличился с 45 762 тыс. тенге до 44 877 483 тыс. тенге, то есть почти в 1000 раз, собственный капитал увеличился с 8,2 млрд. тенге до 57,1 млрд. тенге.

АО «НК «Продкорпорация» для осуществления коммерческой деятельности привлекались кредитные средства из зарубежных банков под 4-6% годовых, которые своевременно/досрочно погашались. Экспортно-аграрная корпорация в составе «АО Продкорпорация» обеспечивала 100%-ный возврат выделенных средств за счет постоянного мониторинга каждого заемщика в режиме реального времени.

Привлеченные АО «Продкорпорация» кредиты из зарубежных банков:

— май 2004 г, Credit Swiss First Boston Int., 105 млн. долл. сроком на 2 года.

— ноябрь 2004 г, Societe Generale, 20 млн. долл. сроком на 11 месяцев

— ноябрь 2004 г. RABO Bank и Natexis, 20 млн. долл. скором на 18 месяцев.

— июнь 2006 г, Societe Generale (Франция) 20 млн. евро, сроком на 3 года;

— июнь 2006 г, BNP Paribas, 8 млн. евро сроком на 1 год;

— сентябрь 2006 г, RABOBANK INTERNATIONAL, кредитная линия на 10 млн. евро;

— сентябрь 2006 г, STANDARD BANK PLC., 10 млн евро;

— июль 2007 г, BNP Paribas, 30 млн. евро, со сроком на 3 года.

— сентябрь 2007 г, Rabobank International и Natixis Paris, 60 млн. евро, кредитная линия и др.

В общей сложности за период с 2002 по 2009 годы было привлечено около 1 млрд. долларов. В том числе около 400 млн. долларов у российских трейдеров, более 130 млн. узбекских трейдеров, а также других регионов СНГ.  В 2007 году количество стран-импортеров казахстанского зерна выросло до 57 стран.

Данный механизм привел к росту закупочных цен более, чем в два раза. При этом, цены на госрезерв в объёме 500 тысяч тонн, сохраняли диапазон от 100 до 110 долларов за тонну.

Хотелось бы подчеркнуть тот факт, что отсутствовало бюджетное субсидирование отрасли.

Это свидетельствует о том, что Казахстан способен реализовать экспортный потенциал за счет апробированных международной практикой рыночных механизмов.

До 2009 года объем ежегодного закупа зерна у СХТП составлял до 2 млн. тонн включая госресурсы зерна. Начиная с 2009 года объемы закупа резко увеличились. Так из урожая 2009 года было закуплено 4 381 215 тонн, в т. ч. 620 777 тонн в госресурсы зерна по 18 500 тенге, в то время как рыночная стоимость продовольственной пшеницы составляла 15000-16000 тенге.

Также летом 2009 года впервые был произведен закуп зерна в летний период из урожая 2008 года в целях выкупа излишков у СХТП по цене 24640 тенге на средства Национального фонда в объеме 562 071 тонна.

Кроме того, в октябре 2009 году впервые был объявлен закуп зерна в южных регионах страны, которые в основном сеют озимую пшеницу и проводят уборку урожая в июле месяце. Это привело к покупке Корпорацией зерна по необеспеченным зерновым распискам.

Из урожая 2011 года Корпорацией было закуплено 5 105 000 тонн, в т. ч. 522 000 тонн в госресурсы зерна, по цене 25000 тенге, в то время как рыночная стоимость продовольственной пшеницы составляла 18000-19000 тенге, достигнув уровня 25000 тенге только в июне 2012 года.

К сожалению, историю успеха прервало в 2008 году постановление правительства о приостановке экспорта зерна из Казахстана, в результате чего уже в мае 2009 года агентство Moody’s Investors Service снизило рейтинг АО «НК «Продкорпорация» до Baa3 с Baa2. Прогноз сменился на «Негативный» со «Стабильного». Эта мера подорвала инвестиционную привлекательность отрасли на долгие годы.

Кроме того, начиная с 2009 года в составе Корпорации на бюджетные средства начали создаваться непрофильные производства: лука, картофеля, томата и томатной пасты и т.п. (ТОО «Астана Агро», ТОО «НурАгро», ТОО «Агрофирма Жана-Ак Дала»). Как показала практика, эти меры оказались не эффективны.

Так завершился прерванный полет АПК Казахстана.

• 82
• 83