Тарифы Трампа сильно бьют по Индии

Удвоение президентом США Дональдом Трампом тарифов на широкий спектр индийских товаров — от крутых 25 % до катастрофических 50 % — меняет экспортную экономику Индии. Половина того, что Индия продает Соединенным Штатам — своему крупнейшему торговому партнеру, — теперь стоит непомерно дорого, и в результате страдают простые индийцы.

За последние два десятилетия доля Индии в мировом экспорте увеличилась с 1,2 % в 2005 году до 2,4 % в 2023 году. Это может показаться скромным, но это кропотливые усилия экспортеров, политиков и рабочих, которые признали, что торговля играет важнейшую роль в том, чтобы позволить странам подняться по лестнице развития. Тарифы Трампа теперь грозят сбить Индию на несколько ступенек вниз — или даже хуже.

Цифры говорят сами за себя. В сентябре — первом полном месяце действия тарифов — дефицит товарной торговли Индии увеличился до 13-месячного максимума в 32,15 млрд долларов по сравнению с 26,49 млрд долларов в августе, поскольку экспорт в США сократился до 5,4 млрд долларов по сравнению с 6,9 млрд долларов в предыдущем месяце. В октябре торговля еще больше ухудшилась: экспорт товаров из Индии в США упал на 9 % в годовом исчислении.

Это не абстрактная макроэкономическая история. Основной удар тарифного шока пришелся на трудоемкие отрасли индийской промышленности — текстильную, швейную, кожевенную, ювелирную, обувную, ремесленную и производство морепродуктов, — в которых заняты десятки миллионов работников, включая множество женщин и представителей первого поколения промышленных рабочих. Пока администрация США занимается геополитическими играми, эти рабочие беспокоятся о том, как прокормить свои семьи.

Особенно сильный удар был нанесен текстильному и швейному сектору — одному из самых конкурентоспособных на мировом рынке в Индии. В 2024-25 годах Индия экспортировала в США таких товаров на 10,9 миллиарда долларов, что составляет колоссальные 35 % всего индийского экспорта одежды. Учитывая, что маржа в этой отрасли и так была тонкой, часто исчислялась однозначными цифрами, внезапный скачок тарифов — с 13,9 до 63,9 % — фактически закрыл индийским швейникам доступ на их крупнейший рынок.

Производители не могут просто переждать тарифы. Бангладеш и Вьетнам уже начали поставлять американским потребителям одежду, деним и искусственные волокна; Пакистан набирает обороты в производстве денима и флиса, а Камбоджа становится центром производства трикотажа для быстрой моды. Ближе к берегам Америки Мексика и блок CAFTA-DR (включающий пять стран Центральной Америки, Доминиканскую Республику и США) предлагают американским ритейлерам сократить сроки поставок и освободить их от тарифов. К тому времени, когда тарифы на Индию будут снижены, цепочки поставок изменятся, и Индия потеряет с таким трудом завоеванную долю рынка.

США также являются крупнейшим рынком для индийских ковров и ковровых изделий, на которые приходится почти 60 % экспорта этого сектора. Однако тарифы США на эту продукцию выросли с 2,9 до 52,9 %, что заставляет американских потребителей обращаться к товарам из Турции и Китая, а также к принадлежащим Турции фабрикам в Египте. То же самое касается кожи: на США приходилось 21,8 % всего индийского экспорта кожи и изделий из нее в 2024-25 годах — самая большая доля среди всех импортеров, — но теперь американский рынок фактически закрыт для индийских производителей.

Ни один сектор не пострадал сильнее, чем ювелирный. В сентябре экспорт драгоценных камней и ювелирных изделий в США из мумбайской зоны обработки экспорта электроники Santacruz (SEEPZ) упал на 71-76 % по сравнению с прошлым годом. За этой статистикой стоят тысячи ремесленников, полировщиков и мелких предпринимателей, которые внезапно остались без заказов, без доходов и без средств к существованию.

Многие экспортеры, предвидя введение тарифов, пытались перегрузить поставки. Именно поэтому в первой половине текущего финансового года экспорт Индии в США вырос на 13 % в годовом исчислении, достигнув 45,8 млрд долларов. Но как только полный тарифный режим вступил в силу, новые заказы иссякли. Эта временная стратегия позволила выиграть время, но не смогла обеспечить устойчивость.

Снижение уязвимости Индии перед торговыми потрясениями, особенно со стороны США, требует тщательно продуманной стратегии диверсификации. Для начала Индии следует расширить свои торговые связи на Глобальном Юге, воспользовавшись растущим спросом на текстиль, кожу и переработанные продукты питания в Африке, Латинской Америке и Юго-Восточной Азии.

Индия также должна сотрудничать с такими соседями, как Бангладеш, Шри-Ланка и Непал, чтобы создать интегрированные региональные цепочки поставок текстиля и одежды, тем самым обеспечив себе возможность оставаться частью глобальной швейной истории, даже если прямой экспорт в США сократится. Но это легче сказать, чем сделать, учитывая неспокойную геополитику субконтинента. Индии следует активнее добиваться введения в действие существующих соглашений о свободной торговле — в том числе с Австралией и Объединенными Арабскими Эмиратами, — чтобы получить доступ к рынкам, способным поглотить часть экспорта, который ранее направлялся в США.

Но диверсификация не может произойти в одночасье, и на данный момент смягчение тарифов со стороны США ничем не заменить. Хотя полная отмена тарифов в ближайшее время маловероятна, Индия может добиться снижения тарифов по отдельным секторам с помощью дипломатии. Например, драгоценные камни и ювелирные изделия можно представить как нишевый сектор, в котором индийское мастерство выгодно американским потребителям.

Тем временем Индия должна работать над более фундаментальными внутренними экономическими преобразованиями. Индия по-прежнему экспортирует в основном низкорентабельную и трудоемкую продукцию. Поднявшись по цепочке создания стоимости до таких видов деятельности, как дизайн, брендинг и высокотехнологичное производство, Индия сможет добиться более высоких цен и снизить свою уязвимость к тарифным потрясениям. Поощрение внутреннего потребления, особенно со стороны быстрорастущего среднего класса, также будет способствовать укреплению экономической устойчивости Индии.

Тарифы Трампа обнажили хрупкость индийской экспортной модели, которая опирается на горстку рынков и узкую группу товаров с относительно низкой добавленной стоимостью. Хотя эта стратегия работала, когда тарифы были низкими, а глобализация — на подъеме, она плохо подходит для нашей нынешней эпохи протекционизма и перестройки цепочек поставок. Только приняв новый подход, в котором особое внимание уделяется диверсификации, региональному сотрудничеству, добавленной стоимости и внутреннему спросу, Индия сможет выйти из нынешних потрясений более сильной, устойчивой и лучше подготовленной к прокладыванию своего собственного экономического пути.

Авторское право: Project Syndicate, 2025. www.project-syndicate.org